Привет! Когда речь заходит о возможности ХОРОШЕГО ЗАРАБОТКА, мне кажется, неинтересных тем не бывает…Сегодня хочу рассказать вам про фьючерсы и опционы.
Почему об этом следует знать тем, кто собирается заниматься или уже занимается торговлей БО? Да потому что без этого работа не будет удачной!
Опциональный и фьючерсный рынок является более разнообразным в отличие от валютного. Следовательно, там можно получить большее количество возможностей для заработка. Здесь, как и везде, требуются соответствующие знания, профессионализм для получения прибыли.
Необходимо постепенно приобретать опыт, изучать специальные стратегии, которые потом могут оказаться весьма полезными.
Важно понимать, что такое фьючерсы и опционы, чтобы успешно работать на этом рынке.
Они представляют собой деривативы, производные финансовых инструментов. Это письменный договор, в котором прописаны сведения насчет каких-то действий относительно ключевых активов.
Его ключевым отличием от традиционных типов договоров является тот факт, что он способен быть сам по себе предметом купли и приобретения. Во время торговли не происходит фактических перемещений активов.
Не надо быть Эйнштейном, чтобы разобраться в этой теме
О чем сегодня рассказываю:
Особенности современного рынка опционов и фьючерсов
Давайте рассмотрим, что представляет собой этот рынок.
Он изначально возник из-за торговли разнообразным сырьем, относящимся к категории сельского хозяйства. Его приобретали перерабатывающие предприятия.
Обеим сторонам удалось наладить отношения на довольно продолжительный срок, на протяжении которого могли происходить некоторые ценовые колебания в различные стороны.
Необходимость сотрудничества была очень важной для каждой стороны, из-за чего пришлось договориться насчет стабильной цены, которая четко прописывалась в создаваемых контрактах. Они выступили в качестве своеобразного прототипа для современного рынка.
Основной рынка в свое время стала цена во время приобретения или продажи. Развитие данного рынка постепенно отодвинуло на задний план наличие физического товара.
В настоящее время в качестве активов на этом рынке могут выступать разнообразные товары, а не только продукция сельскохозяйственного рынка. К примеру, это способна быть нефть, драгоценные металлы, валютные пары, разнообразные ценные бумаги и прочее.
Торги обладают довольно абстрактным характером, из-за чего производятся в соответствующем режиме.
Во время них устанавливаются приблизительные цены на конкретные товары. Благодаря этому можно понять, сколько стоит один грамм золота либо же, например, нефтяной баррель.
Фьючерс также способен выступить в качестве базового актива среди разнообразных ценных бумаг. Обладатель данного опциона способен продать, приобрести соответствующий контракт, из чего вытекают некоторые обязанности, права.
На этом рынке в качестве основных игроков выступают хеджеры, а также спекулянты. Последние заинтересованы в основном в том, чтобы перепродать ценные бумаги, получив от этих действий определенную прибыль.
Для хеджеров основным нюансов является поставка непосредственно активов.
Торговля фьючерсами и опционами
А вы в курсе, почему данный тип торговли достаточно востребован на сегодняшний день? Надо освоить ключевые правила игры на бирже, чтобы преуспеть в данном процессе.
Трейдеры должны научиться предугадывать основные изменения в ценах на активы, что и может оказаться основанием для получения итогового дохода.
Для этого могут применяться самые разнообразные средства, среди которых:
- Статистические данные.
- Аналитические сведения.
- Опыт.
- Интуиция и т.д.
Желаете добиться успеха? Тогда запомните, что вам НАДО:
- Надо обладать четким представлением во время входа на рынок, где удастся заработать на более оживленной торговле. К примеру, стоимость нефти в конкретный момент времени может быть очень стабильный, а вот стоимость зерна постоянно колеблется в различные стороны.
- Надо научиться грамотно подбирать активы, которые обладают неплохой перспективой для получения прибыли. Также надо освоить процесс выбора качественных торговых стратегий, которые могут меняться при учете нюансов текущего рынка.
Есть две основные разновидности торговли, которые обладают своими уникальными особенностями и нюансами:
- НА ПОВЫШЕНИЕ. В данном случае надо рассчитывать на возрастание цен. Когда придет активный период ценового роста, можно получить неплохой уровень прибыли. Риск в данном случае заключается в том, что контракты обладают определенным сроком действия. Поэтому не всегда удается дождаться необходимого роста цены в конкретные сроки.
- НА ПОНИЖЕНИЕ. Этот вариант также может быть весьма выгодным. Он предполагает необходимость падения цены, которую пользователь должен предугадать заранее. Также есть определенные риски, которые заключаются в возможности того, что цены не успеют упасть. Есть масса нюансов, которые надо уметь распознавать, оценивать и четко понимать.
Опцион и фьючерс: отличия
Из всего сказанного вытекает вполне логичные вопрос: а каковы отличия между опционом и фьючерсом?
Основным принципиальным отличием между ними является тот факт, что по фьючерсам продажа, покупка являются обязательными, а опцион дает право на эти действия, но не обязанности.
Кроме отличий, у них есть некоторые общие черты, среди которых можно выделить:
- Краткосрочность природы обоих вариантов контрактов. В редких случаях срок действия может составлять более одного года.
- Активы, которые используются для торговли в обоих случаях, фактически ничем не отличаются.
- Они заключаются на биржах.
Между ними есть несколько базовых отличий, которые очень важно четко понимать.
Но какое отличие можно назвать наиболее важным? Большинство современных трейдеров отдает предпочтение опционам, потому как здесь удается сократить в значительной степени риски.
Отзывы трейдеров о торговле фьючерсами и опционами
Трейдер для работы на рынке фьючерсом обязан внести специальный взнос гарантийного назначения. Если цены начнут идти не в том направлении, в котором было задумано, придется вкладывать дополнительные суммы для поддержания контракта, чтобы не утратить свои позиции.
Из-за быстрого движения на рынке могут обрушиваться фактически все вклады, что непременно станет причиной определенных убытков.
В случае с опционами инвестор находится в относительной безопасности. Тут может потребоваться только выдача определенной премии. Если движение будет предугадано верно, теоретически можно получить значительные показатели прибыли.
Вторым отличием является возможность оставаться на рынке. Если пользователь, который работает с фьючерсами, окажется в ситуации, где надо устранить позицию, могут возникнуть неприятности.
А вот с опционами в данном случае все намного проще. Обладатель опциона не должен ничего ликвидировать, потому как у него нет соответствующих обязательств.
Форвард, фьючерс, опцион
Расскажу вам о такой классной штуке, как форвардный контракт!
В случае с форвардом и фьючерском в контракте оговариваются условия насчет приобретения актива в перспективе. Такие финансовые инструменты в настоящее время достаточно популярны.
Форвардный контракт обладает основной целью, которая заключается в фиксации стоимости по активу на конкретном уровне. Это необходимо для его покупки в будущем по цене, которая будет заранее оговорена.
Покупка фьючерсов обладает своими уникальными нюансами, как и опционное приобретение.
Форвардный контракт представляет собой распространенный финансовый инструмент, когда два лица заключают определенный договор. В нем обе стороны обладают конкретными обязанностями, правами.
К примеру, одна сторона должна поставить что-то, а вторая – это приобрести. Форвард является не биржевым контрактом в отличие от фьючерсов . Его можно заключить практически на любые сроки.
Также взаимное соглашение лежит в основе регулирования объемов поставок. Часто форварды используются между разнообразными банковскими учреждениями.
Чаще всего в качестве предметов для подписания таких контрактов выступает процентная ставка или же какая-то определенная валюта.
В некоторых случаях реальная поставка выбранных активов может не осуществляться и с форвардами. Такой контракт непросто закрыть через сделку обратного типа, потому что агенты с противоположной стороны могут быть самыми разнообразными.
Также очень популярна такая разновидность контрактов для торговли с нефтяными ресурсами.
Опционы, фьючерсы и другие производные финансовые инструменты
Думаете, почему я решил написать статью на эту тему?
В настоящее время она стала очень актуальной, популярной по всем параметрам. Даже была написана соответствующая книга. Она может оказаться чрезвычайно полезной для развития навыков, перехода на новый уровень в осуществлении такой финансовой работы.
Многие профессионалы также оценят эту информацию, потому что она может оказаться незаменимой для развития собственных знаний, уровня проведения анализа и т.д.
Производный финансовый инструмент представляет собой определенный контракт, который должен быть реализован при некоторых условиях. При этом стороны, которые его заключают, получают определенные обязательства, права.
Каждая сторона в итоге может получить, как позитивный, так и отрицательный результат в финансовом плане после реализации. В основе таких инструментов находятся специальные активы.
В их качестве нередко выступают ценные бумаги, валютные пары, сырье и многое прочее. Отечественное законодательство относит к данной категории:
- Форварды.
- Опционы.
- Фьючерсы.
- Свопы.
Все вышеописанные инструменты могут обладать уникальными особенностями. Своп, к примеру, представляет собой соглашение, которое заключается между двумя сторонами на обмен платежами.
Если разобраться в деталях, что это несколько контрактов форвардного типа, когда возникновение обязательств характеризуется периодичностью.
Для работы с подобными инструментами могут использоваться разнообразные стратегии, среди которых хеджирование, спекуляция.
Второй вариант представляет собой совершение определенных сделок, итоговой целью которого является прибыль на изменениях в цене инструментов. При помощи спекулянтов обеспечивается общий уровень рыночной ликвидности.
Вложение в подобные инструменты может оказаться доходны делом при некоторых обстоятельствах, среди которых наличие определенного капитала, хороших знаний и прочих подобных нюансов.
Хеджирование считается также популярной стратегией. Оно предполагает собой сокращение потенциальных рисков от потерь, которые могут возникнуть из-за перемен стоимости товаров неблагоприятного характера.
Форвардный и фьючерсный контракт: опцион
О чем идет речь?
В соответствии с такими контрактами производится приобретение определенного актива. Фьючерсный контракт характеризуется определенными условиями по срокам, а форвардные могут создаваться без них.
У срочных контрактов есть некоторые основные особенности, среди которых можно выделить:
- В документе фиксируется момент времени, который проходит между заключением и исполнением сделки.
- В качестве предмета чаще всего выступает стандартный объем активов.
- Когда происходит урегулирование отношений не надо подписывать дополнительные протоколы, разнообразные соглашения и все подобное.
- Присутствие условия относительно возможной перемены стороны. Для этого от второй не потребуется предварительное согласие. Таким образом, контракты можно просто продавать.
Форвардные контракты относятся к категории не биржевых. Они предполагают заключение для реальной продажи, приобретения определенных товаров. В договоре четко согласовываются основные моменты между всеми сторонами.
Чаще всего такой вариант контрактов применяется для проведения операций с валютой.
Фьючерсные относятся к категории биржевых. Там разрабатываются особенные условия для различных товаров. Заранее определяется количество, качество и все остальные немаловажные нюансы по контрактам.
Рынок фьючерсов и опционов
Сейчас данный рынок очень активно развивается. Опционы бинарного типа постепенно становятся очень распространенными благодаря массе преимуществ, которые они дают пользователям.
Фьючерсы также достаточно востребованы. Рынок становится все более крупным, там заключаются разнообразные сделки. Для этого предлагается много интересных активов.
ГЛАВНОЕ — освоить основные особенности конкретного рынка, проработать четкие стратегии, чтобы суметь получать прибыль. Для этого на современном рынке предоставлены неплохие условия.
И раз вы желаете много зарабатывать и достигать успехов, запомните: опционы и фьючерсы могут оказаться прибыльным инструментом в умелых руках.
Фьючерсный контракт является договором на покупку/продажу валюты, бумаг, определенного товара, в зафиксированном количестве, по договоренной цене и в договоренную дату в будущем. Чем отличается фьючерс от опциона? Контракт фьючерса отличается от опциона тем, что оговаривает определенную покупку/продажу, а не возможность проведения срочной сделки покупки/продажи. Из-за этого он может потенциально принести большие убытки.
Отличие опциона от фьючерса
Но, отвечая на вопрос, чем отличается фьючерс от опциона, можно отметить удобство первого вида следки для тех, кому необходима регулярная закупка товаров. Он позволяет обезопасить покупателя от ценовых колебаний. Условие подобного страхования против потерь (т. н. хеджирования) — это готовность игроков на бирже заключать такие контракты. Но, как правило, торговля между биржевыми игроками, значительно превышает размеры хеджирования.
Фьючерсом называют обещание что-либо продать/купить в заранее определенное время в будущем. При покупке фьючерса вы даете обязательство купить, а продав — обязательство в будущем продать.
Право, но не обязательство
Отличие опциона от фьючерса в том, что опционом является контракт, который дает лишь право, и вовсе не обязательство купить/продать товар за указанную цену в определенный срок. У покупателя есть право требовать выполнить опцион. Продавец строго обязан его удовлетворить.
Опционы
Опционом call называют контракт, закрепляющий право покупателя приобрести товар в определенный интервал времени по договоренной цене. Контракт гласит, что продавец обязан поставить товар, когда покупатель захочет использовать свое право на покупку.
Опционом put называют контракт, закрепляющий право продажи товара по договоренной цене в определенный срок. Такой контракт приобретают, когда считают, что цены упадут. При ожидании ценового повышения, есть возможность продать пут.
Опцион — это также право купить/продать до окончания его срока действия. При покупке опциона, право купить/продать зависит от его типа. Когда мы опцион продаем, такие права уже предоставляются кому-то другому.
Здравствуйте уважаемые друзья и читатели и моего блога. С вами как всегда Руслан Мифтахов и в этой статье я бы хотел описать в чем же различие между фьючерсом и опционом.
Помню себя, когда только начинал изучать фондовый рынок, я никак не мог понять, в чем же суть фьючерсов и опционов и чем они отличаются друг от друга.
Сейчас же я имею представление об этих инструментах, о которых мы и поговорим.
Кстати, дочитайте статью обязательно, в конце будет интересная 3D картинка, где нужно будет увидеть, что на ней изображено.
Очень вкратце об опционах, такой взрывной кусок информации, который многим из вас я надеюсь сэкономит большие деньги.
У всех бывает удачная сделка раз, два, три, четыре... Это включает и меня.
Но я не знаю не одного человека, который бы покупкой опционов сделал бы деньги, потому что в долгосрочном плане это проигрышная игра, как покупка страховки. Единственные люди, кто делает деньги на опционах, это те, кто их продают. Наверняка, если вы ездите на машине, то страхуете по Осаго, и возможно по Каско еще. Так вот, как часто вы пользовались страховкой за всю жизнь страхования? — 1-2 раза или вообще не доводилось? И славу блогу, что не доводилось.
Кто в большей выгоде покупатель страховки или страховая компания? Конечно же выгода очевидна. Так же дело обстоит и с опционами. Покупка опциона и есть некая страховка от понижения цены(PUT) или повышения(Call).
Поэтому хочу предостеречь тех, кто думает покупать опцион вместо акций. Забудьте об этом, просто забудьте.
Если у вас есть 500$ и есть сильное желание во что их вложить, но на акции денег не хватает. То лучше поехать в казино, чем покупать опционы. Там хоть напитки бесплатные дают. С другой стороны у вас есть деньги и сильное математическое обеспечение, то подумайте о продаже опционов. Это требует денег, опыта и очень холодной дисциплины.
Суть опциона в том, чтобы застраховать свою сделку. Допустим мы купили акции какой-то компании, и подстраховываем на случай падении акции опционом пут (put на понижение). При падении цены на акциях мы в убытке, а на опционах в прибыли.
Но стоит ли страховка свеч. Это как застраховать семью на 100 000$ но ежегодно надо оплачивать 5000$ Думаю не каждый на это пойдет.
Еще один инструмент, который я хочу с Вами обсудить это фьючерсы. — это контракты на будущую поставку чего-то.
Есть товарные фьючерсы, например на сахар, кукурузу, соль.
Есть финансовые фьючерсы, например фьючерс на поставку валют, облигаций, и даже индекса, индекса, как Доу Джонса или индекса РТС. То есть контракты на будущую поставку.
Рынок фьючерсов это нормальный законный рынок. Но у него есть одна серьезнейшая проблема. Когда вы покупаете фьючерсы, то брокер требует с вас маржу 5% а иногда даже 3% от стоимости контракта. То есть вот это плечо 1:20 оно убивает практически всех трейдеров. Средняя продолжительность жизни частного трейдера фьючерсами в Америке 3 месяца. Это при том, что есть люди которые из года в год играют на фьючерсах и зарабатывают нормальные на них деньги, иногда очень даже хорошие деньги.
Проблема в том, что новичок заходит на фьючерсы, теряет ощущение риска, теряет ощущение контроля. Например золото стоит 1000$ за унцию. 1 контракт на золото это 100 унций, то есть контракт это 100 тыс$ А для того, чтобы купить контракт золота, нужно иметь на счету фьючерсной биржи минимум 3000$ И новичок, у которого всего 10000$ на счету. Приходит и говорит, я возьму 3 контракта. И вдруг своими несчастными 10000$ он контролирует 300 тыс$
Он схватил очень большого тигра, за очень короткий хвост. Если он угадал правильно и тигр пойдет в его направлении, то он может удвоить свои деньги за несколько недель. Но стоит тигру пойти чуть чуть не в ту сторону, цена падает на 1-2$ и брокер звонит и говорит, на твоем счету недостаточно денег. Твоя маржа исчерпана и трейдера выбрасывает из рынка. А через некоторое время рынок идет, как он ожидал. И трейдер думает ах у меня было недостаточно денег, если бы у меня было больше денег, то я бы не проиграл.
Но это совсем не так, дело не в том, что счет маленький, а в содержании в голове.
Короче говоря, это все не для новичков. Научитесь сначала делать деньги на акциях. А потом уже, если вам будет интересно, можете попробовать фьючерсы или же можно остановиться на акциях и запустить круговорот машину по заработку на акциях.
Опционы покупать никогда, продавать добро пожаловать.
Фьючерсы, если только есть опыт контроля над рисками.
А для того, чтобы научится контролировать риски обязательно примите участие в игре « ».
Ну и как обещал вначале статьи, вот она трехмерная картинка. С виду, как непонятный абстрактный рисунок, но уверяю Вас дорогие друзья, если правильно вглядеться можно увидеть 3D рисунок.
P.S. Нужно смотреть, как бы сквозь картинку и тогда можно увидеть трехмерное изображение (кликните по картинке, чтобы увеличить). Начинающим советуют, сначала поднести картинку близко к носу и постепенно удалять расстояние. Кто увидит что изображено на данном рисунке напишите пожалуйста в комментариях.
Скажу честно, у меня не сразу получилось, а вот жена у меня такие трехмерные картинки, как орешки щелкает.
Ну все, тренируйте зрение:) Жду ваших комментариев с правильным ответом. Кто первый?
С уважением, Руслан Мифтахов.
В числе самых востребованных инструментов на фондовых торгах - опцион и фьючерс. Что они собой представляют? Чем отличается опцион от фьючерса?
Что такое опцион?
Под опционом принято понимать торговый контракт, дающий трейдеру право купить или продать тот или иной актив по конкретной, фиксированной цене в определенный срок (на европейских биржах) или в течение некоторого периода до него (на американских биржах). Сделка купли-продажи в рамках опционного контракта по желанию трейдера может и не состояться - и в этом привлекательность рассматриваемого финансового инструмента: он не обязывает покупателя осуществлять какие-либо действия.
Однако в обмен на привилегию купить или продать актив по фиксированной цене трейдер платит продавцу опциона премию. Продавец будет обязан исполнить условия по контракту вне зависимости от того, какой будет цена актива на рынке, - если трейдер захочет воспользоваться имеющимся правом. В ряде случаев продавцы опционов оказываются в убытке - например, вследствие высокой волатильности стоимости активов. Но и заработать они могут неплохо - если размер премии превысит издержки от изменений цен на бирже или если котировки пойдут в нужную сторону.
Таким образом, продавцы опционов стараются торговать теми ресурсами, для которых не характерно резкое изменение цен. Или теми, которые дорожают или дешевеют более или менее предсказуемо (например, в силу сезонных факторов). В свою очередь, покупатели опционов могут быть заинтересованы в том, чтобы текущая цена на товар была существенно выше или ниже той, что зафиксирована в контракте на покупку или продажу, - для того, чтобы выгодно купить или продать соответствующий актив.
Что такое фьючерс?
Под фьючерсом принято понимать торговый контракт, обязывающий его участников осуществить куплю-продажу актива по зафиксированной цене. При оформлении фьючерса покупатели и продавцы обычно уплачивают бирже гарантийное обеспечение - порядка 10 % от стоимости контракта. Если стороны договора выполняют свои обязательства, то данная сумма им возвращается.
Как правило, держатели фьючерса имеют право на его перепродажу - но только если у него не истек срок действия. Исполнение обязательств по тем условиям, что зафиксированы посредством рассматриваемого финансового инструмента, обычно осуществляется на следующий день после завершения периода обращения контракта.
Продавец актива, торгуемого в рамках фьючерсного контракта, получает возможность реализовать свой товар дороже, если его рыночная цена на момент сделки окажется ниже, чем та, что установлена в договоре с покупателем, - если фьючерс оформлен на продажу. Либо - купить товар дешевле, если, в свою очередь, цена на него выросла. Покупатель фьючерса зарабатывает схожим образом.
Сравнение
Главное отличие опциона от фьючерса в том, что первый контракт предполагает наличие управомоченной стороны, которая может воспользоваться правом купить или продать товар по цене, зафиксированной в договоре с покупателем. Фьючерс, в свою очередь, обязывает обе стороны выполнить условия по контракту в установленный срок.
Продавец опциона получает прибыль за счет премии от покупателя либо благодаря выгодному движению рыночной цены на актив, который является предметом сделки. За счет них же может заработать и держатель контракта. Аналогичным образом получают прибыль и стороны фьючерсных контрактов. Либо - снижают риски при купле-продаже того или иного товара при высокой волатильности цен на него. Собственно, с той же целью покупатели могут оформлять и опционы.
Определив, в чем разница между опционом и фьючерсом, зафиксируем выводы в таблице.
Таблица
| Опцион | Фьючерс |
| Что общего между ними? | |
| Являются финансовыми контрактами, стороны которых договариваются о сделке купли-продажи актива по фиксированной цене в будущем | |
| Позволяют покупателю снизить риски при купле-продаже актива, цена которого имеет высокую волатильность | |
| В чем разница между ними? | |
| Позволяет покупателю актива отказаться от сделки, назначенной на конкретный срок | Обязывает продавца и покупателя исполнить обязательства по сделке в установленный срок |
| Продавец зарабатывает за счет премии за опцион, в ряде случаев - на выгодном движении рыночных цен на реализуемый товар; покупатель - только за счет изменений цен на товар | Продавец и покупатель зарабатывают лишь за счет движения рыночных цен на реализуемый актив |
| Предполагает уплату продавцу премии за заключение контракта, которая не возвращается | Предполагает уплату бирже гарантийного обеспечения продавцом и покупателем, которое возвращается при исполнении сторонами контракта своих обязательств |
Фьючерсы и опционы относятся к производственным ценным бумагам. Сами производственные ценные бумаги предполагают совершение сделки покупки или продажи базисного актива их владельцами в конкретный срок и по определенно установленной цене.
К базовым активам фьючерсов могут относиться, например, сельскохозяйственные товары (хлопок, соевые бобы, пшеница, кофе, кукуруза, какао, сахар), естественные ресурсы (золото, платина, медь, серебро, древесина, нефть). Это может быть и иностранная валюта (евро, швейцарский франк, американский доллар, японская йена), и фондовые индексы, и ценные бумаги (корпоративные, государственные, муниципальные облигации, акции). Вид базисного актива фьючерса или опциона, как правило, определяется биржей.
Самыми популярными производственными ценными бумагами являются следующие.
- Опционы на акции.
- Опционы на облигации.
- Валютные фьючерсы.
- Валютные опционы.
- Фьючерсы на долговые обязательства.
- Опционы на фондовые индексы.
Сделки, связанные с производственными ценными бумагами, могут завершаться двумя способами: либо поставкой базисного актива, либо просто выплатой разницы в ценах этого базисного актива и при этом не сопровождаться перемещением базисного актива.
Сделки участники рынка ценных бумаг имеют право осуществлять только на бирже, согласно правилам, которые ею установлены. К тому же, биржа контролирует такие процессы между профессиональными участниками и ведет их учет в бездокументарной форме.
Несложно определить, чем отличается фьючерс от опциона, потому что они имеют существенные различия. Опцион – это соглашение между двумя сторонами, согласно которому две стороны имею свои права и обязанности. Так, в отношении первой стороны, то есть той, которая приобретает базисный актив, действует следующее. Она покупает его по фиксированной цене и имеет полное право распоряжения в течение срока, который оговорен в соглашении. В то же время, вторая сторона обязана обеспечить осуществление данного права.
К существенным условиям опциона относятся следующее.
- Реквизиты обеих сторон: и продавца, и покупателя опциона.
- Наименование опциона. Это может быть колл (call) (то есть, опцион на покупку) или же пут (put) (то есть, опцион на продажу).
- Базисный актив.
- Срок опциона, а именно дату, когда были исполнены обязательства по опциону.
- Цена страйк. Она означает цену исполнения опциона.
- Непосредственно цена опциона, то есть, премия, которую покупатель уплачивает продавцу.
Выделяют несколько видов опционов.
- Колл или опцион на покупку. Это соглашение, которое дает право на приобретение базисного актива, но в течение того срока, который указан в самом соглашении.
- Пут или опцион на продажу. Он аналогичен предыдущему, но имеет лишь ту разницу, что пут означает продажу. То есть, это соглашение, которое заключается на продажу базисного актива в определенный срок, который оговаривается в соглашении.
Цена страйк или же (она имеет еще одно название) цена исполнения – это цена, которая установлена в контракте между участниками, по которой тот, кто купил опцион, имеет полное право купить или продать базисный актив.
Цена опциона или же опционная премия – это определенное вознаграждение, которое покупатель выплачивает продавцу. Размер предусматривается опционным контрактом.
Фьючерс – это соглашение на покупку или продажу базисного актива в определенный день, который устанавливается контрактом, наряду с фиксированной ценой.
К существенным условиям фьючерсного контракта относятся следующие моменты.
- Реквизиты и покупателя, и продавца.
- Наименование «фьючерс».
- Цена покупки или продажи базисного актива.
- Сам базисный актив.
- Срок исполнения контракта.
Отличие между опционом и фьючерсом состоит в том, что по фьючерсному контракту поставка базисного актива обязательна. В то время как по опциону она лишь просто возможна. Таким образом, приобретая опцион, можно позже отказаться от поставки. При этом теряется только премия (сумма гарантийного обеспечения).
Еще одно их отличие состоит в следующем. Если принимать во внимание фьючерс, то на протяжении срока действия контракта, ежедневно или начисляется, или же списывается вариационная маржа. Если колебания цены фьючерса будут не такими значительными, то начальная маржа (а именно сумма, которая ушла на покупку фьючерса) может оказаться недостаточной. Что очень плохо скажется на одной из сторон.
Если рассматривать опцион, то, учитывая то, что он имеет два компонента цены (две стоимости: внутреннюю и внешнюю), а временная стоимость не линейно уменьшается, то есть вероятность того, что фиксированная прибыль получена не будет. К тому же, что касается именно России, то здесь опционы торгуются только на фьючерсы. Риски в таком случае увеличиваются.
Опционные стратегии хеджирования предполагают стратегии по уменьшению рисков портфеля. То есть, предполагается, что покупаемые активы двигаются в ином направлении относительно остальной части портфеля. Допустим, активы растут, в то время как остальные инвестиции падают.
Одна из стратегий хеджирования – Коллар, идеальная для бинарных опционов вроде «one touch» (одно касание). От таких опционов прибыль достигает до 380%. Такая стратегия очень популярна была во времена застоя рынка и когда опцион не достигал цены, которая указывалась по конкретному финансовому инструменту. Такая стратегия идеальна, если нужно снизить риски при покупке сразу двух опционов: пут и колл. Ее основная задача: покрытие премиальных на конкретный опцион во время трейдинга бинарными опционами, с помощью продажи другого опциона. Эта стратегия поможет избежать убытков, но при этом не даст получить прибыль.
Прибыльным Коллар становится лишь в случае, когда суммарный доход от угаданного опциона сможет покрыть убыток от проигранного опциона вкупе со всеми премиальными. Можно, также самостоятельно выбирать доходы по процентам. Возможна ситуация с оперированием бинарного опциона.
Из плюсов можно выделить вероятность движения цен, именно их просчет. Это выгодно при продажах и покупках опционов.